我看的是台版纸质书，作者刘易斯是老牌写手，很会用漂亮的文字讲故事。以下主要是对书的简要总结，怕剧透的不要看。另外，这本书有电影，挺好看的。

• 2008年的次贷危机。讲四组不但预见危机，还从中获利的投资客。
• 艾斯曼曾是律师，后到某证券公司当分析人员，揭穿了很多上市的次贷公司的骗术，后自己成立一避险基金。由于他对次贷很了解，看出问题，最后终于与李普曼合作买次贷违约保险。
• 贝瑞一开始是医生，用业余时间写文章介绍他的股票投资，他做的很成功，吸引很多人的关注，后来单独出来成立基金，获得很多的资金，依旧做的很成功。他观察到次贷危机的可能，为了做空次贷抵押债券，他换了种方式，改成买这些债券违约的保险，这种保险原来是没有的，是他主动联系银行创建的。
• 李普曼是德意志银行债券交易员，却找到艾斯曼合作卖信用违约交换（CDS，即上面说的保险）。德意志银行自身也交易次贷债券，所以他相当于跟公司的主流做对。照理李普曼只是中间人，收交易手续费，但后来他自己保留了部分敞口，不卖出去，赌违约会出现。
• 保险是由AIG提供的，他们只需要0.12%的价格，贝瑞等需要找高盛或德意志银行撮合，价格则为2.5%，扣除掉一些费用，这两家银行的无风险盈利达到了2%，比如卖价值200亿美元的保险，则高盛每年能获得4亿美元的收入！！！不过事情没那么美，高盛不是简单的做中介卖，它很贪婪地也留了些风险在手头，如果AIG倒了的话，它也跟着遭殃。
• AIG在后期也注意到了风险，并停止卖CDS，但它并没有对已卖出的500亿保单做风险对冲。
• 明明是以一堆次级贷款为基础组成的债券，标普或穆迪却把它们评为AAA级，应该说他们的评级方法有问题，而且华尔街的人发现了漏洞。似乎评级公司的人也在故意高估。
• 雷德利和伙伴一起成立资金管理公司，但是是自己的资金，只有11万美元。他们主要是买那些被低估的长期买权，然后在价格突涨后卖出。低估的原因是由于期权的价格按Black-Scholes期权公式算出，而该公式假定价格是正态分布，而没有考虑到极端情况，事实上市场的极端情况不是非常少，呈肥尾分布。后来他们资金涨到3千万，找机会开始买CDS，而且很大胆的买AA级的CDO的违约保险。
• 贝瑞是在他儿子被确诊患有亚斯伯格症（Asperger）后，才发现自己也有明确的症状。
• 贝瑞一开始是主做股票的，后来做CDS，投入很大，他的很多投资人都不理解，虽然贝瑞之前帮他们赚了很多钱，但有一定亏损后却不支持他了，还想在资金冻结期后赎回，贝瑞的压力很大，他采取了些特殊但正规的手段暂时留住不让赎回。
• 作者的前老板古弗兰把雷曼兄弟从合伙人公司上市成股份制公司，作者认为这是问题的根源。“当华尔街投资银行搞砸时，它的风险变成美国政府的问题。”

《大空头》这本书才读完，与之前预期不同的是这本书读下来的体验惊人的好。之前认为journal accounts会存在大量不真实的细节与吹嘘来吸引大众对金融行业的气愤，但这本书坦白说非常写实，甚至能引起我的些许共鸣。

还是感谢Jamie Mai，如果没有他在Hedge Fund Market Wizards采访中的精彩回答与有趣的思想，我断然不会再回来读被普遍认为专业性差很多的《大空头》。

首先作者的文笔非常好，中文的翻译能还原原文字的场景，点个赞 我读的过程中情绪会随着事件发展而波动，从开始的谨慎，到后来的确信，到游戏制定者操控游戏时的愤怒，投资者要求撤资时的懊恼，事情终于爆发的解气，退回投资者钱时的淡然，以及思考金融体系时作为金融从业者的迷茫。这种文笔，就算是虚构小说，体验应该也会非常不错，更何况故事是真实的。

字里行间读到了很多彩蛋，比方说之前就意识到了Jamie Mai至今还在使用的寻求不对称机遇的策略与Joel Greenblatt相似，才发现Jamie Mai就是从后者的书中学到的，其实是同源。看到Michael Burry创建价值投资群组的时候让我想到了Joel Greenblatt自己创建的Value Investor Club，后来读到的时候差不多确信其实这个伟大的想法真的是由独眼博士Michael Burry启发的。

Greenblatt要求撤资的时候让我想到了他自己作品中对投资者的期待，比方说很反感投资者要求提高报告的频率与过分看重短期回报，但是在损失面前，也还是Greenblatt要求Burry每半个月报告一次，与他自己的原则直接相违背。之前佩服的形象在此受损了。

独眼博士的经历让我想到了很多人，包括J. M. Keynes，希望我以后自己的思考和研究的顺利可以不以牺牲人际交流为代价，希望能保持虚心向学的态度。

这本书读下来精神有点疲惫，毕竟情绪的起伏很大，如过山车一样。但是还是非常推荐这本书，算一本很不错的佳作。