孙伟在去年拥有一家小型现金贷平台，2017年4月份上线，11月份时就做到月放款一个亿；产品简单粗暴，额度1000元，期限分7天和10天两种，用户借1000分别到手900及820。虽有高达30%左右的逾期率，孙伟仍赚到手软。

然而，2017年12月1日晚，孙伟的好日子戛然而止。《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》正式下发。《通知》对“无场景依托、无指定用途、无用户群体限定、无抵押”的小额现金贷业务实行了一刀切，同时，划定了36%的利率红线。业界称之为死亡通知书。

那一夜，对于所有的现金贷平台都是不眠夜，他们要转型、要调整、要连夜催收。现金贷行业一夜入冬，所有平台逾期率直线攀升，从30%暴增到60%-70%。

在将之前的利润大幅回吐后，孙伟选择了退出。“风险太大，一是监管层不让干，二是钱放出去收不回来，入局早的还好，入局晚的裤子都给赔掉了。”

然而，让孙伟懊恼的是，现金贷并没有死，不但没有死，还出现了诸多新玩法。

观察曾经的头部现金贷平台，发现其中12家还在继续放款，7家向To B的金融科技转型，6家平台出海谋出路，3家平台转型做贷超。对于正常继续放贷的现金贷平台而言，必须要做到合规，比如利率在36%以下，所以放贷规模稳中略降。

新玩法1：贷款超市

由于之前积累了庞大的用户数据，一部分头部平台开始转型导流，成立金融科技公司，比如现金白卡已经升级为“去哪借”，专门从事导流业务，类似一个线上贷款超市。

事实上，早在2017年下半年，现金白卡就开始在业内大肆倒卖流量。收费按CPA（8元/个） 2%*N*S的方式计算，新增一个注册用户收费8元，此后借款人每借一次，现金白卡会收取借款总额2%的费用。举个例子，如果一个客户借款5次，每次借1000元，则收取费用为8 2%*1000*5=108元。

现金白卡所属上海浅橙网络科技有限公司

新玩法2：高炮口子

高炮口子从上面提到的贷款超市拿到流量，周息30%，借1000能到手800，风控形同虚设，催收也很佛系，赌的就是大数定律。盲放1000的件均，最多逾期一半，催收再要回一半，剩下的全坏账也能赚不少。

新玩法3：手机回租

一些名字里带有“回租”、“回收”、“回购”的产品，实际上是经过包装的现金贷平台，比如闪电回购、蚂蚁回租、趣租租等。

用户下载这些产品的APP后，系统会自动识别手机型号，然后提醒用户将手机卖给平台；平台会评估手机的回收价格，但这个价格并不是手机真实的价值，而是用户要申请的现金贷额度。用户点击申请后，提交身份信息、工作信息、运营商数据等，就可以静待放款了。

杭州顺兆科技有限公司推出闪电回购，而他的参保人数只有8人

这个过程中，手机的所有权虽然转让给了平台，但手机自始至终都未离开用户，又回租了回来了，完美绕过监管对现金贷利率、牌照、场景等的限制，因为这看起来并不是一个现金贷产品。

不过，在短暂的疯狂后，手机回租模式已在今年5月被监管叫停。

新玩法4：分期商城

分期商城的玩法是，借款人在分期商城注册网上店铺，比如茶叶店，注册时，店主提交的资料跟在现金贷平台借钱时提交的资料一样，通过审核后，放款人会到茶叶店付款买茶叶，到期后退货，借款人还钱，这样，一个借贷流程就结束了。

除了手机回租、分期商城，诸如游戏充值、手机分期、房租分期等现金贷马甲也层出不穷，常换常新。

谁在给现金贷输血？

现金贷“野火烧不尽”，背后是资方在为现金贷“输血”。银行、信托、消费金融公司、P2P平台都可能成为现金贷背后的金主。

“去年虽有政策禁止银行为非持牌现金贷机构输血，但因为今年大环境及实体经济不景气，金主们钱没有好的投资项目，加之金融监管趋严，出海也没那么容易，钱放在手上还要支付成本，肯定还是要放出去”，知情人士透露，“相比之下，现金贷的收益还是很高的。因此，部分银行会借道信托继续为现金贷输血，比如把现金贷项目包装成理财产品，经由信托去银行拿钱。”

相比银行、信托，P2P的资金更容易流入现金贷，因为受到的限制更少一些。

例如，中国最大的车抵贷P2P微贷网的APP客户端就在为旗下现金贷产品“多米贷”导流，而“多米贷”背后最终负责放款的是“抚州微贷网络小额贷款有限公司”。启信宝数据显示，抚州微贷网络小额贷款有限公司由微贷网全资控股。

现金贷为何不死

2017年底现金贷新政之后，更加严厉的细则尚未出台。因此，不少现金贷平台又趁机悄悄上线了，壮着胆子日渐猖獗。

2017年12月，监管部门发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，其中规定，“各类机构或委托第三方机构均不得通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款。”

对此，现金贷平台的反应大都是佛系催收，实在催不回来就算了，而是通过继续加息，从能还的那批人身上把钱赚回来。

除了钻政策的空子，支撑现金贷不死的还有源源不断的借款者，以及他们旺盛的借款需求。借钱也会上瘾，只要手机和身份证就能借钱，跟白捡差不多。而一旦形成借款的习惯，就很难改掉。

去年现金贷逾期大爆发，一大批借款人上了征信黑名单，但他们并没有改正，而是在新的借款平台继续借钱。借款者生生不息，这市场就死不了。