VNM效用函数理论是20世纪50年代,冯·纽曼和摩根斯坦(VonNeumannandMorgenstern)在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立了不确定条件下对理性人(rationalactor)选择进行分析的框架。

• 中文名 VNM效用函数
• 年代 20世纪50年代
• 提出人 冯·纽曼和摩根斯坦
• 基础 公理化假设

　　定义

　　不过,该理论是将个体和群体合而为一的。后来，阿罗和德布鲁(ArrowandDebreu)将其吸收进瓦尔拉斯均衡的框架中，成为处理不确定性决策问题的分析范式，进而构筑起现代微观经济学并由此展开的包括宏观、金融、计量等在内的宏伟而又优美的理论大厦。

　　如果某个随机变量X以概率Pi取值xi，i=1,2,…,n，而某人在确定地得到xi时的效用为u(xi)，那么，该随机变量给他的效用便是:

　　U(X) = E = P1u(x1) + P2u(x2) + ... + Pnu(xn)

　　其中，E表示关于随机变量X的期望效用。因此U(X)称为期望效用函数，又叫做冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数(VNM函数)。另外，要说明的是期望效用函数失去了保序性，不具有序数性。