一九二五年的中国，正处在巨大的变革当中，政府腐败，军阀混战，民不聊生。许多仁人志士纷纷走出国门，接受先进思想，寻求救国救民的真理。青年学子周天健就是其中的一员。这天，日本陆军士官学校的剑术馆内，正进行着一场日本学员和中国学员的剑术比赛，日本学员吉田英男正在为刚刚打赢了中国学员而骄横的不可一世，周天健和同学徐伯良决定好好教训教训他，在周天健的指挥下，徐伯良打败了吉田英男，赢得了围观的中国学生一片掌声。周天健的出色表现引起日本教官荒木的注意，他指示手下调来了周天健的全部档案，仔细研究后发现，周天健学习刻苦，但行事低调，并刻意的拉低自己的学习成绩，一个年轻人能够这样韬光养晦，一定是难得的人才，荒木决定利用周天健，杀掉一直与日本军方阳奉阴违的奉系军阀江万里，为了试探周天健的真实功力，他派吉田英男故意挑衅周天健，周天健觉察到有人在暗中观察，就故意装成技不如人的样子，被刺受伤。治疗过程中，荒木了解到周天健的刀伤离心脏距离只有一寸之遥，更加相信他是藏而不露。周天健回国在即，荒木故作关心的谈到他回国发展的问题，介绍说，江万里是日本陆军士官学校的高材生，一直和日本人保持着良好的关係，目前在济南任司令之职，周天健回国后可以去投靠江万里大展宏图，周天健听了这话，在心里暗下决心，回国后一定要杀了江万里这个与日本勾结的卖国贼。同时，荒木又安排一直为日本训练杀手，以图为日后侵略中国做準备的吉田正雄，紧步其后，秘密潜入中国，以防周天健未能杀掉江万里时，及时出手，杀掉江万里，同时如果发现周天健与日本为敌，也要同时除掉。周天健和最要好的同学徐伯良和何乃清一同乘船回国，重新踏上祖国的土地，三人心情激动，大谈革命理想和抱负，然而在谈到刺杀江万里时，何乃清却提出了不同看法，最后三人虽然没有统一思想，但仍然约定在革命开展的轰轰烈烈的广州相见。徐伯良陪周天健回到济南，準备杀掉江万里后再回天津老家看望母亲。由于钱不够手，他们只得买来零件组装手枪，好在徐伯良曾是射击高手，组装枪枝这一点也不在话下。但是江万里身在军营，戒备森严，即使有了枪枝，也未必能进去杀了他，周天健说已经想到办法了，他决定依靠日本人引蛇出洞，引诱江万里走出军营，从而完成任务，徐伯良对他利用日本人做这件事，有点想不通，但是在周天健的开导下也放下了成见。周天健利用一瓶奈良陈酿和济南日本商会会长纱由美小姐搭上了关係，而此时，从日本来的吉田正雄也已经成了纱由美的座上宾，并带了荒木安排周天健和自己除掉江万里的连环计画。原来，纱由美的真实身份是一名日本间谍，她师从土肥原贤二，表面上是一名日本商人，实际上潜伏在济南是为了监控江万里。周天健找到她后，以“江南”的化名求她帮助自己入主济南的粮食市场。

　　纱由美介绍，济南的粮食市场被万昌商行周家控制，万昌商行有江万里做靠山，想和他们抢生意不容易。周行健表示，正是因为不容易，才请日本商会出面，藉以打败周家，纱由美答应考虑。夜里，周行健独步街头，看到周家老宅，思绪万千，原来，他就是当年被赶走的周家二少爷，因为母亲是偏房，受尽了大哥周行天和大妈的欺侮。这次回来，他就是要拿回属于自己的一切，为死去的母亲报仇。同时，借日本人之手，挤垮周家，逼江万里出现。纱由美也想利用和周行健合作的时机来控制他，但吉田正雄却不以为然，他认为以周行健的实力，根本不是江万里的对手，他派出手下去刺杀周行健和徐伯良，以试探他们的功力。女杀手兵分两路，关键时刻徐伯良组装的枪却哑了火，被女杀手一把抢走。而周行健在与另一个女杀手交手的过程中，被对方带毒的匕首刺伤，在街头遇上酒后回家的白大仙，这白大仙开着一个小药铺，整天酗酒成性，无暇顾及生意，药铺只得由闺女白秧子搭理。白秧子心地善良，嫉恶如仇，这次出手救了周行健，两个人也从此结下了不解之缘。而周行健也认出了白秧子正是当年为自己出手的那个小姑娘。周行健和徐伯良分析杀手的手法和招式，认为是日本人派来的，觉得以后要小心行事，同时，两人把济南的粮食市场供给情况做了详细调查，正遇上周家大少爷周行天耀武扬威的打着江万里江司令的旗号强行征粮，惹得民怨沸腾，两人心里更加有数。经过上次较量，纱由美认为周行健有勇有谋，是个人才，决定和他合作，于是请周行健和徐伯良来到商会，归还了徐伯良的手枪，周行健对她派人刺杀的行径出口讥讽，纱由美非但不恼，反而惺惺作态地道歉，表示出真诚合作的态度，但是对周行健的实力提出质疑，周行健随即说出了自己的身世，赢得了纱由美的信任。她派出商会的人高价收购市面上的粮食，断了万昌商行的粮源。徐伯良埋怨周行健不该把身世之谜全盘说给日本人，周行健认为这个纱由美不只是商会会长那幺简单，与其让她调查出来，不如自己说出来，反而更加主动，徐伯良也有同感，连自己都没有发现枪有问题，她却能精确的说出是枪的撞针出了状况，两人都感觉纱由美身份神秘。白秧子买菜回来，看到父亲白大仙正在被警察带走，原来，周家的大少奶奶因为在白家药铺保过胎，但是回去后仍然流了产，于是周家仗势迁怒于白大仙，勾结警局抓走了他，其实是周家大少爷因为家暴大少奶奶，出手过重，导致孩子没有被保住。白秧子去周府理论，无果而归，不得已準备用父亲珍藏了三十多年的老山参去救回父亲。

　　白秧子拿着家传的老人参去找周天行求情，让他放了自己的父亲，没想到周天行看到青春活勃的白秧子后，竟然见色起意，图谋不轨时反被白秧子一顿教训。周天健和徐伯良的初步计画已经完成，粮食收购进行的十分顺利，周家面临到期无法与买家交货的巨大风险。说到白家父女的事，徐伯良劝周天健不要插手，免得节外生枝，周天健说，这事他管定了，不但要周家走投无路，还必须要他们放了白大仙。周天行生活糜烂，在日本酒馆喝的烂醉，并调戏日本女人，被日本人抓了起来。讯息传回周府，大少奶奶哭哭啼啼，被婆婆呵斥。这时，周天健来到周府，明确告诉周夫人，想要如期向买家交付粮食，必须把周家所有财产全部交给他，同时要无条件放了白大仙，否则周家就面临倾家蕩产的危险，并且要把周天行送进日本军营做苦力。周老爷周千帆认出了周天健就是十几年前被周夫人赶出周府的二儿子 ，不禁心生愧疚，晚上，他带着下人周晓武，见到了在为纱由美举办的答谢宴上喝多了的周天健，把周家的房契，账目全部交给周天健，并苦口婆心地劝说周天健，不能和日本人走得太近。拿到了周家财产，周天健心里并不开心，他以为抓了周天行，逼得周府无路可走就能逼江万里现身，却没有达到目的，自己和亲生父亲较量，输赢都是输。抓周天行本来就是他的一计，他也不想同室操戈，于是就决定放了周天行。白大仙不知道是周天健已经要求警局放了自己，却在周天行的胁迫下，签了一张把白秧子卖给周天行做妾的卖身契，见到周天健后求他帮忙解除契约，周天健心里盘算后，想出了办法，要求白大仙配合他演一场戏，他拉着白大仙找到警长，也拿出一张卖身契，上面白纸黑字的写明，白大仙以十块大洋把白秧子卖给了周天健做妾，要求警长主持公道，警长无奈找到周太太，说周家两个少爷都争白秧子，这事他没法管。周太太劝周天行退出，并心生一计，想用白秧子牵涉住周天健。看到周府的请帖，徐伯良认为这肯定是一场阴谋，要求和周天健一起去，周天健说，他了解周太太，她一定是觉得找到了对付他的办法，说自己要一个人去看看，她究竟会生出什幺幺蛾子。

　　周天健如约来到周府赴宴，意外发现白家父女也在场，席间，白秧子从周夫人阴阳怪气的话语中才知道自己被周天健买来做偏房的事，不禁怒从心起，愤而离席。周天健虽然心内不忍，但是为了引出江万里，表态同意这门亲事，定在七月初七成亲，要求父亲周千帆把该请到的亲朋好友必须一个不少的请到。白秧子在父亲的劝说下，表面上答应了要嫁到周家，内心里却做好了另外的打算。大婚当日，周府上下一派吉祥，宾朋满座，喜气洋洋。随着一声声传报，江万里司令带着随从英姿勃发的来到婚宴现场。暗处，吉田正雄正在瞄準目标，準备一枪将江万里毙命，这边，周天健也给徐伯良交代了江万里的坐席位置，吉田正雄扣动扳机，一枚子弹朝着江万里的方向射去，正在这时，新房那里却浓烟滚滚，现场一片混乱，江万里也敏捷的躲过子弹，经过调查，发现一枚子弹壳，于是，江万里下令带走周千帆。回到住处，周天健和徐伯良百思不得其解，反覆分析，认为想杀掉江万里的除了他们两个，就只有日本人，于是，準备去纱由美那里一探究竟，殊不知，吉田正雄已经布下埋伏，就等两人前来送死，危机时刻，江万里派人解救出来两人，来到司令部，江万里才告诉他们，原来，江万里身在军阀阵营，其实就是革命党，周千帆一直在帮助革命党筹集物资，这次因为日本人把这些年他为革命党筹集物资的账本，送到了北洋军阀张宗昌那里，坐实了罪名，要被判处死刑了。

　　江万里把周天健和徐伯良带到司令部，详细介绍了事情的来龙去脉，原来， 江万里心在曹营身在汉，表面是奉系军阀张宗昌的城防司令，其实早就参加了南方革命党，而周千帆也一直在为革命党筹备物资。这次 ，被日本人从周天健那里偷走了账本，直接送到张宗昌那里，坐实了私通革命党的罪名，已被判处死刑。周天健为自己无意间被纱由美利用害死父亲，内心悔恨不已，决定接受江万里的建议，为保全周家顶着“大义灭亲”的名头，使周家免除了株连之罪。为了报仇，周天健主动向纱由美示好，消除了她的疑心，两个人开始了看似共存共荣的合作。而周天健一直在寻找杀掉纱由美为父报仇的机会，经过周密部署，他决定在敬福茶楼请纱由美喝茶，商谈后续的生意，警惕心很高的纱由美带着吉田正树前去赴约，周天健借了江万里的将军服让徐伯良穿上，成功的转移了吉田正树的注意力，使得周天健顺利的枪杀了纱由美这个恶贯满盈的女间谍。白秧子缠着他爹，要让他去周家废除那张婚约，白大仙为难不答应，白秧子自己跑去周府理论，但是没有见到周天健，一路打听闯进江万里的司令部，要求江万里为自己主持公道，江万里非常喜欢白秧子泼辣直爽的性格，因为自己马上就要去到广州参加革命，就引导她去广州投入新生活，白秧子问清革命可以废除这张婚约，当即决定南下广州。周天健和徐伯良完成了刺杀纱由美后，按照当初在码头上和何乃清的约定来到广州，此时，何乃清已经成为一名革命军的连长，在他的引荐下，周天健和徐伯良在他手下当了排长。日本人得知江万里到广州革命军里身居要职，就委派吉田正树带着杀手一路南下跟蹤而来，并为了嫁祸江万里，派杀手刺杀了刚上任的尚师长。何乃清带着周天健和徐伯良勘察现场，周天健发现杀手是个妖艳女子，但是政治部主任陈正却对他的分析不以为然，告诫他要谨言慎行。