开山祖师仁光，清末浙江丽水人。五十四岁时至普陀山，祝髮苦行于飞沙岙东上的狮子洞，饥食野菜，渴饮岩泉。后移住西侧一海蚀洞穴，自号“古佛”。光绪三十三年(1907年)十二月二十四日，(仁光)预知将寂，趺坐缸中，命徒封闭，三年后再启，言讫而寂，世寿九十有六。越三年，其徒启而视之，肉身不坏，栩栩如生，乃涂以金漆，奉于洞中，洞遂名曰“古佛洞”，一时传为山中奇谈。

民国七年，仁光徒开明筑庵于洞上，历数年，古佛渐为人知，于是庵中香火大炽，相邻之金沙、宝称、宝月诸庵皆不及。仁光旧居狮子洞，则筑成僧人焚修之茅棚，又置田芦花赵家岙，以其租息充公堂祭祀。

庵所处飞沙岙，明抗倭时期曾驻兵之地，有“岛中沙漠”之称，故历来有商船采沙此间。1956年，普陀县矿沙公司进驻古佛洞，僧人被迫离去。1958年，成立普陀县建筑材料公司矿沙站，1961年，飞沙岙北侧的金沙庵被拆除，全山三个农业队在飞沙岙采沙运沙近三十年，以致飞沙岙从此名存实亡。

而古佛洞那赖以为荣的肉身菩萨，也在文革时期被投入海中，实让人扼腕痛惜。1986年矿沙管理站撤销后，古佛洞庵又被转手为自来水厂用房，直至2005年，由佛协收回重建，古佛洞外，始复旧日梵音。

话说仁光有两个徒弟：慧性、慧明。慧性乖巧，喜欢搞小聪明;慧明老实，全无心机。师兄弟同拾菜叶，慧明自然拣好的拾，而慧性却故意挑黄叶子煮来吃，以示修行之诚。即是如此，仁光犹一视同仁，并无亲疏之分。

仁光圆寂后，慧性、慧明办完后事，慧性便四下寻找师父留下的值钱东西，翻来翻去，只找到装着红白两粒米和一颗穀子的葫芦，又气又恼，将葫芦扔到了地上。慧明见状，连忙将米和穀子再放入葫芦，并将葫芦安放在供桌上。

三年后，遵照先师所嘱，两人打开荷花缸，但见师父遗体完好如初，神态也和入缸之前一模一样。

肉身不腐的事马上就在外面传开了，本来清冷的小山岙一下子吸引了很多慕名而来的香客。其中有两个上海老闆，见到了这尊肉佛，用五百大洋，收买了慧性，偷走了肉佛。

次日一早，慧明起床，不见了师父的肉身和师兄，一时六神无主，只好在佛座前暗自流泪。

一天，有位姓王的香客来到了古佛洞，看到了供桌上的葫芦，及葫芦里的三颗粮食，大喜地喊道：“找到了，找到了! ”慧明不解，问其缘由。原来当年仁光师托钵化缘，曾路过他们家。刚好他家小孩生病，师父会医术，治好了小孩的病，王家夫妇千恩万谢，欲报答仁光师。仁光师却只在粮仓里取了红米白米和穀子各一，便飘然而去，只远远说了声：我乃南海普陀仁光师。

十年后，王家小孩已长大，王家夫妇一直对仁光师心存感激，于是特意来普陀山打听仁光师的住处，找到了古佛洞。

当他听说肉身被盗，王姓香客惋惜之余，一拍膝盖：“我前两天路过上海，听说某处在展览肉身菩萨，看来就是了。师父对我有恩，我定当尽全力将他的肉身迎奉回山。”于是王姓香客赶忙奔赴上海，呼吁社会各界，得到了佛教界人士的同情和帮助。很快，仁光师的肉身被护送回了普陀山古佛洞，香火又盛于往日。

关于上述一则民间故事里，那两个上海老闆，原型就在姚民哀的《重修古佛洞禅院碑》。

姚民哀(1893—1938年)，名朕，号民哀，江苏常熟人。民国时期着名评弹艺人，也是上海文坛鸳鸯蝴蝶派的重要作家，旧派武侠前五家之一，帮会武侠之祖。1938年，因曾出任伪常熟军秘书而被枪决。

据其所撰碑文记载，民国九年八月，上海新世界游戏场主理陆锡侯、张石川偕游普陀山。一路游玩，来到了古佛洞，但见殿宇破败，香火寥落，又得知古佛洞肉身菩萨之掌故，慨然有襄助之意。于是经开明同意，将这尊肉身请到了上海新世界，暂作供奉，以待社会捐资，四月之间，共募得三千余洋，由史致广、董生记带着善款，奉佛回山。史董二人受陆张之命，监工修造，使古佛洞庵焕然一新。

该碑原植于古佛洞前，后被农民推倒，抬到已作民舍的宝月庵，变成了铺地的石板，现在已散佚。