1984年8月9日，农曆七月十三，在旺角盂兰胜会开始的前一晚，小混混司马至全（游学修 饰）準备到后台偷神像，却遇到奇怪的小孩，使其头痛欲裂。茅山高人彭百川（郑少秋 饰）担任顾问带同徒弟张汉忠（麦子乐 饰），前来帮忙为盂兰胜会準备，却遇上来查看的旺角黑帮头目罗贵成（陶大宇 饰）。贵成不理劝阻，坚持要坐在鬼席上看神功戏。这时竟有几个小混混趁机来追杀贵成，被鬼魂上身的至全竟帮忙击退，却变得兇狠残暴。在混乱中，百川向至全施展茅山法术。

　　百川终用法术制住了至全，并把他带回道观，开坛作法为至全驱鬼。百川指出百全是容易被鬼上身的体质，并教导至全要自己好好选择做一个好人，还是坏人。贵成则为了追查派人斩杀自己的主谋，不断找小混混来出气，同时看中了至全想收其为手下。至全因遭母亲嫌弃而有家不归，岂知在街上被一个神秘人打晕了。

　　夜裏，何班主在盂兰胜会戏棚发生连连怪事，奇怪道士徐伯强（陈安立 饰）因此受託来驱鬼。至全甦醒过来，发现自己被伯强挷在戏棚的后台，伯强为至全作法时，竟受到纸紥公仔的追赶，使二人落荒而逃，遇上来查清事件的百川和汉忠。第七行动组组长John Carter （Eric Kwok 饰）和下属彤彤来找至全协助调查，百川阻止并预诺会帮忙查出真相。

　　至全、汉忠和伯强前往戏棚调查时，遭到何班主阻止。汉忠唯有用记者的身份去找曾经在戏班长大的拳手萧哥和程哥，打探何班主和戏班的过往，却被二人刻意隐瞒，令至全、汉忠和伯强更肯定何班主有不能见光的秘密。三人跟蹤何班主时，至全突然剧烈头痛，更在幻象裏见到一个小孩b仔躺在棺本裏。伯强利用法术法宝和至全幻象的描述，成功令萧哥和程哥道出戏班的往事。

　　百川前往戏班查看，见多名小孩身上的有伤痕，于是利用法术，令何班主道出真相，帮助Carter拘捕了何班主。可是，至全仍感受到b仔的冤魂，而且b仔的尸首下落不明，觉得仍然事有蹊跷。百川利用扶乩找到b仔的尸体的下落，揭出原来还有隐藏的真相⋯⋯