《金融市场计量经济学》出版于1998年，其中的内容囊括了到1997年为止的当代金融经济学中新的讲师经济方法、杰出的研究和发现以及2003年金融领域中正在进行着的令人兴奋的各种探索。我们认为这部专着一定会有助于每个认真阅读的朋友开阔视野、充实不识和启发灵感。

《金融市场计量经济学》这本专着与一般着作有明显的不同。一般的着作都是作者把自己比较成熟的东西提供给读者，以供大家在研究中能够充分地引用。《金融市场计量经济学》不仅把金融市场研究中成熟的理论、方法和技能充分地告诉了大家，还把截目到1997年为止金融市场研究中的理论前沿、实证难题以及各种工具使用的局限等总是摆在读者面前。因此，每位认真的读者只要细心研读和思考，定会感到学到了很多东西，同是还会发现有许多极其有意义、有价值的问题可以去研究。

这本经典性着作适用于从事金融计量经济学建模的博士研究生、高级工商管理硕士研究生和金融行业的专业人士。本书包含了实证金融的全部範围，包括资产收益的预测，随机游动的假设、证券市场的微观结构、事件分析、资本资产定价模型和套利定价理论、利率的期限结构、经常均衡的动态模型以及诸如APCH、神经网路、统计和混沌理论等非线性金融模型。

《金融市场计量经济学》将成熟的经济理论、大量纷繁的数据分析和引人入胜的实证结果进行了最有效的结合。本书出版以来，受到经济学界、金融学界的广泛好评。

译者序

序言

1 导言

1.1 本书的组织结构

1.2 有用的背景知识

1.2.1 数学背景知识

1.2.2 机率与统计背景知识

1.23 金融理论背景知识

1.3 符号表示

1.4 价格、收益和複合法

1.4.1 定义和惯用法

1.4.2 收益的这际、条件及联合分布

1.5 市场效率

1.5.1 效率和叠代期望规律

1.5.2 市场效率的可预测性

2 资产收益的可预报性

2．1 随机游动假设

2.1.1 随机游动1:独立同分布增量

2.1.2 随机游动2:独立增量

2.1.3 随机游动3:不相关的增量

2.2 随机游动1的检验:独立同分布增量

2.3 随机游动2的检验:独立增量

2.4 随机游动3的检验:不相关的增量

2.5 长线收益

2.6 长期相关性检验

2.7 单位根检验

2.8 近斯实证的结果

2.9 结论

3 证券市场的微观结构

3.1 异步交易

3.2 证券的买卖价差

3.3 交易数据建模

3.4 2003年的实证研究成果

3.5 结论

4 事件研究分析

4.1 事件研究的概述

4.2 事件研究举例

4.3 正常绩效度量模型

4.4 度量和分析非正常收益

4.5 修正原假设

4.6 势分析

4.7 非参数检验

4.8 截面模型

4.9 进一步的问题

4.10 结论

5 资本资产定价模型

5.1 资本资产定价模型的说明

5.2 来自数学有效集的一些结果

5.3 估计和检验的统计框架

5.4 检验尺度

5.5 检验的功效

5.6 非正态和非独立同分布收盗

5.7 检验的工具

5.8 截面回归

5.9 结论

6 多因素定价模型

7 现值关係

8 跨期均衡模型

9 衍生证券定价模型

10 固定收盗证券

11 期限结构模型

12 金融数据中的非线性